Les actions américaines ont chuté et les bons du Trésor se sont vendus vendredi malgré une nouvelle baisse de l’inflation en décembre, augmentant les possibilities d’une hausse plus faible des taux d’intérêt lorsque la Réserve fédérale se réunira plus tard ce mois-ci.
Le S&P 500 de premier ordre de Wall Road a chuté de 0,6% à la cloche d’ouverture à New York, tandis que le Nasdaq 100, riche en applied sciences, a perdu 0,7%. Les actions cars ont mené la baisse, avec Ford en baisse de 6,9% et Basic Motors en baisse de 6,2% après que Tesla a annoncé qu’elle réduirait ses prix aux États-Unis et en Europe d’un cinquième. Tesla a glissé de 6 %.
Les mouvements sont intervenus après les marchés boursiers rallié jeudi sur la base de données montrant que l’inflation annuelle aux États-Unis a diminué pour le sixième mois consécutif à 6,5 %, l’indice des prix à la consommation le plus bas en un an. Les marchés des taux ont immédiatement intégré une probabilité plus élevée que la Fed ralentisse le rythme de son resserrement monétaire lors de sa prochaine réunion dans trois semaines, avec une hausse de 0,25 level de pourcentage désormais fermement attendue après la hausse d’un demi-point de décembre.
“La Fed se rapproche de la fin du cycle de hausse des taux, ce qui, selon nous, est possible d’ici la fin du premier trimestre”, ont déclaré les analystes d’UBS World Wealth Administration. Même ainsi, «l’étroitesse du marché du travail» signifie que les taux ne devraient pas baisser de sitôt, avec le taux de chômage américain à son plus bas niveau en 50 ans, les taux de vacance d’emploi élevés et le taux de démissions – «qui est corrélé à la croissance des salaires» – trop élevé pour justifier un soi-disant pivot de la Fed de si tôt.
Cependant, les chiffres du Bureau of Labor Statistics montrent que les salaires horaires moyens ont augmenté moins que prévu en décembre, tandis que des entreprises comme Amazon, Meta, Twitter et Goldman Sachs ont commencé à supprimer des emplois.
Les obligations d’État américaines se sont vendues vendredi, le rendement du bon du Trésor à deux ans, particulièrement wise aux attentes en matière de taux d’intérêt, augmentant de 0,02 level de pourcentage à 4,15 %, après avoir culminé à 4,7 % en novembre.
“Les rendements des bons du Trésor ont tendance à baisser de 50 à 60 [basis points] en moyenne une fois que la Fed se met en attente, et avec notre dernière hausse de taux prévue dans encore plus de deux mois, cette reprise semble quelque peu prématurée », ont déclaré les analystes de JPMorgan.
L’consideration des investisseurs va maintenant se tourner vers la saison des résultats du quatrième trimestre, qui a débuté vendredi avec un ensemble de résultats mitigés pour certains des plus grands groupes financiers américains. Le bénéfice internet d’une année sur l’autre a légèrement augmenté chez Financial institution of America et JPMorgan, tandis que le bénéfice trimestriel de Wells Fargo a diminué de moitié par rapport à la même période en 2021 et BlackRock a signalé une baisse de 15% de ses revenus.
Analystes chez FactSet c’est noté que les inquiétudes du marché face à une récession imminente ont amené les analystes l’année dernière à abaisser leurs estimations de bénéfice par motion pour les sociétés du S&P 500 de 6,5 % pour le quatrième trimestre, une marge supérieure à la moyenne.
Seema Shah, stratège mondial en chef chez Principal Asset Administration, a déclaré que même si l’inflation tombait au-delà de 4% à la fin de cette année, permettant une politique monétaire plus souple, “les marchés seront toujours mis à l’épreuve en raison des préoccupations en matière de bénéfices”.
“Si l’inflation plafonne là-bas, alors la Fed aura très peu d’espace pour réduire les taux cette année”, a ajouté Shah. “Pas un bon résultat, de toute façon.”
Une mesure de la pressure du greenback face à un panier de six autres devises a gagné 0,2% vendredi, après avoir baissé de 0,9% lors de la session précédente. La monnaie de réserve de facto du monde a perdu près de 10 % au cours des trois derniers mois.
Ailleurs sur les marchés boursiers, le Stoxx 600 européen a gagné 0,4 %, le FTSE 100 londonien a gagné 0,7 % et le Dax allemand a gagné 0,3 %.
L’indice Hold Seng de Hong Kong a gagné 1% et l’indice chinois CSI 300 des actions cotées à Shanghai et Shenzhen a gagné 1,4%. Les données publiées vendredi montrent que les exportations chinoises ont subi la plus forte baisse en près de trois ans en décembre, en baisse de 9,9% sur une base annuelle en {dollars}.
